JEEVAN UMANG PLAN - 845

LIC's Jeevan Umang is a traditional, non-linked with-profit plan whole life assurance plan. It is a combination of both income and protection.LIC Jeevan Umang offers a life cover up to 100 years.that offers gauranteed survival benefit at the end of the premium paying term, a lump sum amount on the completion of the policy term or on the death of the policy holder during the policy period.

Key features of the LIC Jeevan Umang Plan:

 Avail benefit of Tax-Free Guaranteed Income of 8% for Lifetime.

 It is a combination of both regular income and Lumpsum payment.

 Ideal for Savings and Retirement Planning.

 Offers life cover till the policyholder turns 100 years.

 Tax benefit on Premiums paid u/s 80C.

Tax-Free Maturity u/s 10 (10 D).

Eligibility Criteria For Jeevan Umang
Minimum Age At Entry	90 Years (Completed)
Maximum Age At Entry	55 Years(Nearest Birthday) For 15 Years PPT 50 Years(Nearest Birthday) For 20 Years PPT 45 Years(Nearest Birthday) For 25 Years PPT 40 Years(Nearest Birthday) For 30 Years PPT
Premium Paying Term(PPT)	15,20,25 & 30 Years
Age At Maturity	100 Years
Policy Term	100 Years
Minimum Sum Assured	2,00,000/-
Maximum Sum Assured	No Limit (Shall Be In Multiple 25,000/-)
Policy Mode	Yearly, Half-Yearly, Quarterly, Monthly (NACH Only)
Rebate Of Mode Of Premium	Yearly - 2%  Half-Yearly - 1%  Quaterly & Monthly - Nil
High Sum Assured Rebate (Per Thousand)	2,00,000 To 4,75,000 -- Nil  5,00,000 To 9,75,000 -- 1.25% On B.S.A.  10,00,000 To 24,75,000 -- 1.75% On B.S.A. 25,00,000 & Above -- 2.00% On B.S.A.
Loan	After Payment Of Premiums For At Least 3 Full Years
Revival	Within 2 Years Of Lapse

Survival Benefits:

After completion of premium paying term, 8% of Sum assured is paid every year till 100 years of age.

Maturity Benefits:

A lumpsum payment consists of Sum assured + bonus is paid on completion of 100 years of age.

Death benefit:

In case of death of life insured before the risk commencement date, LIC will return all the premiums paid without interest to the nominee. However, in case the policyholder suffers a death after the risk commencement date, LIC will offer the sum assured to the nominee. This will also include simple reversionary bonus as well as final additional bonus if any.

If you have any questions on the LIC Jeevan Labh Policy, drop in a line in the comments and I will be happy to help out.

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INSURANCE ADVISOR:-

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LIC's new Navjeevan plan :- TABLE NO. 853

LIC's new Navjeevan plan: All you need to know

LIC's navjeevan plan is available for purchase through both online and offline modes. This is a non-linked 'with profit' endowment assurance plan reportedly offering 5-6% returns.

INSURANCE ADVISOR :- APURVA ANAND

The Life Insurance Corporation (LIC), India's largest insurer, recently launched a new assurance policy called Navjeevan, just ahead of the tax filing season. According to its website, this is a non-linked "with profit" endowment assurance plan and the premium can be paid either lumpsum, as a single premium, or under the Limited Premium option with a five-year payment term. LIC's Navjeevan plan is available for purchase through both online and offline modes.

Under the Limited Premium payment option, if you are aged 45 years and above, you get two choices in terms of the death benefit - either 10 times the annualised premium or 7 times the annualised premium. But if the life proposed is under 45 years old, only Option 1, or 10 times the annualised premium as death benefit, is available. The minimum age to avail of the plan is 90 days and the maximum age is 65 years.

Here are the important features of LIC's Navjeevan plan:

Benefits under the Navjeevan plan

Maturity benefit: If the policyholder survives to the end of the policy term, assuming all the due premiums have been paid, he/she will receive the sum assured on maturity along with 'Loyalty Addition', if any.

Death Benefit: This benefit is payable in case the policyholder dies before the policy's stipulated Date of Maturity. If death occurs during the first five policy years, before the date of commencement of risk, LIC will refund all the premiums paid but without interest. The sum assured will be payable on or after the date of commencement of risk.

If the policyholder dies post the completion of five policy years but before the stipulated Date of Maturity, the nominee will receive the sum assured on death along with any applicable Loyalty Addition.

Optional rider benefits: The plan also offers LIC's Accidental Death and Disability Benefit Rider. "In case of accidental death, the Accident Benefit Rider Sum Assured will be payable as lumpsum along with the death benefit under the Base plan," says the website. The maximum amount that can be availed here is Rs 1 lakh.

Returns calculation

According to Zee Business, if you opt for the Limited Premium option for a sum assured of Rs 10 lakh, you will have to pay the monthly premium of around Rs 9,628 in the first year, and Rs 9,430 from second year onwards. On maturity after 15 years, you would eligible for Rs 10 lakh along with the Loyalty Addition. Under the single premium payment option for the same term and sum assured amount, one would have to make a one-time payment of around Rs 5,01,287.

But in terms of returns according to Basavaraj Tonagatti, who is among the leading personal finance bloggers, the Navjeevan plan offers returns of around 5- 6%. So you need to think carefully if it is good enough for a long-term investment.

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LIC New Jeevan Anand Policy (815)

एलआईसी की जीवन आनंद योजना का संक्षेप में सारांश:

एलआईसी की जीवन आनंद योजना एक परंपरागत बीमा योजना है, जो पालिसी धारक(बीमित व्यक्ति)

के चुने हुए अवधि तक तो उसे बीमा सुरक्षा प्रदान करता ही है, साथ-साथ बीमा अवधि के पूरे होने के बाद भी आजीवन उसे बीमा सुरक्षा प्रदान करता है। इस योजना में पालिसी धारक को पालिसी अवधि के दौरान बोनस भी मिलता है जो इस योजना को एंडोमेंट के साथ साथ आजीवन बीमा योजना बनाता है।

अगर किसी परिस्थिति में पालिसी धारक की मृत्यु 70 वर्ष से पहले हो जाती है तो नामिनी को एक अतिरिक्त दुर्घटना राशि का भुगतान किया जाता है। यह अतिरिक्त दुर्घटना मृत्यु लाभ राशि 5,00,000/- होती है।

अगर किसी परिस्थिति में पालिसी धारक दुर्घटना वश स्थायी रूप से दिव्यांग हो जाता है, तो उसे किश्तों में अतिरिक्त कवर राशि का भुगतान किया जाता है।

इन दोनों अतिरिक्त लाभ के लिए पालिसी धारक को कोई भी अतिरिक्त प्रीमियम देने की जरुरत नहीं है।

इसके अलावा एक अतिरिक्त प्रीमियम देकर आप क्रिटिकल इलनेस (गंभीर बीमारी) राइडर ले सकते हैं।

एलआईसी जीवन आनंद योजना की शुरुआत 1 फरवरी, 2002 को हुई थी, और 30 सितम्बर, 2013 को इसे बंद कर दिया गया था। इस योजना के बदले एलआईसी ने बेहतर सुविधाओं के साथ न्यू जीवन आनंद नाम की नई योजना लॉन्च की।

यह काम कैसे करता है?

पालिसी खरीदते वक्त पालिसी धारक, कवर राशि (बीमित रकम) और पालिसी की अवधि(जितने दिन तक उसे प्रीमियम भरना है) का चुनाव करता है।

अगर पालिसी धारक उसके द्वारा चुने हुए अवधि तक जीवित रहता है तो पालिसी मैच्योर(परिपक्वता) हो जाती है। उसे बीमित रकम के साथ जमा हुए बोनस का भुगतान किया जाता है। इसके बाद भी योजना जारी रहती है और पालिसीधारक को कोई प्रीमियम भरने की जरुरत नहीं होती। जब पालिसी धारक की मृत्यु होती है तो नॉमिनी को फिर से बीमित रकम वापस की जाती है।

अगर पालिसी अवधि के दौरान  पालिसी धारक की मृत्यु हो जाती है तो,  नॉमिनी को बीमित रकम के साथ जमा हुए बोनस का भुगतान किया जाता है, और पालिसी समाप्त हो जाती है।

हम उदहारण के साथ आपको समझायेंगे कि, जीवन आनंद काम कैसे करता है?

उदहारण: मान लीजिए अरुण जिसकी उम्र 35 वर्ष है। जीवन आनंद पालिसी 25 वर्ष के लिए 1 लाख (बीमित रकम) के साथ खरीदता है। उसकी सालाना प्रीमियम 4,535 होगी।

सिनेरियो 1:अगर अरुण की पालिसी अवधि के 15वें वर्ष में मृत्यु हो जाती है।

इस केस में, अरुण के नॉमिनी को बीमित रकम(1 लाख) और अरुण की मृत्यु तक जमा हुआ बोनस मिलेगा और पालिसी बंद हो जाएगी।

एलआईसी द्वारा हर साल बोनस घोषित किया जाता है।

सिनेरियो 2:अगर अरुण पालिसी अवधि के अंत तक जीवित रहते हैं।

इस परिस्थिति में, अरुण को बीमित रकम (1 लाख) और मैचुरिटी तक जमा हुआ बोनस मिलेगा।

इसके बाद भी पालिसी के तेहत रिस्क कवर जारी रहेगा। बाद में जब अरुण की मृत्यु होगी तो उसके नॉमिनी को बीमित रकम(1 लाख) वापस मिलेगा।

नीचे दिए हुए मैचुरिटी कैलकूलेटर का उपयोग कर आप पता कर सकते हैं कि, अरुण को मैचुरिटी पर कितनी रकम वापस मिलेगी।

तो इस योजना के लाभ इस प्रकार हैं,

मैचुरिटी(परिपक्वता) लाभ:पालिसी अवधि की समाप्ति पर भी अगर पालिसी धारक जीवित रहता है, तो उसे बीमित रकम और पूरे पालिसी अवधि के दौरान जमा हुआ बोनस साथ में मिलेगा।

मृत्यु लाभ:मृत्यु लाभ, पालिसी धारक की मृत्यु जिस वर्ष में होती है उसपर निर्भर करती है।

• अगर पालिसी धारक की मृत्यु, पालिसी अवधि के भीतर होती है तो उसके नॉमिनी को बीमित रकम के साथ उसके मृत्यु तक जमा हुआ बोनस साथ में मिलेगा।
• अगर पालिसी धारक की मृत्यु पालिसी अवधि के पूर्ण होने के बाद होती है, जहाँ उसे मैचुरिटी लाभ पहले ही मिल चूका है तो नॉमिनी को बीमित रकम वापस मिलती है।

एलआईसी जीवन आनंद योजना में सहभागी होने की शर्तें और प्रतिबन्ध:-

LIC JEEVAN ANAND	कम से कम	अधिक से अधिक
बीमित रकम ( Rs)	1,00,000	कोई सीमा नहीं
पालिसी अवधि (वर्ष)	5	57
प्रीमियम देने की अवधि (वर्ष)	5	57
पालिसी धारक की प्रवेश आयु(अंतिम जन्मदिन से)	18 वर्ष	65 वर्ष
मैचुरिटी आयु(वर्ष)	-	75
एकल प्रीमियम	NA	NA
भुगतान मोड	वार्षिक, छमाही, तिमाही, मासिक

एलआईसी जीवन आनंद योजना की मुख्य विशेषताएं:

• यह एंडोमेंट के साथ साथ आजीवन बीमा योजना है।
• मैचुरिटी(परपक्वता) लाभ : (बीमित रकम + जमा हुआ बोनस) और आजीवन लाइफ कवर
• मैचुरिटी(परपक्वता) के बाद मृत्यु लाभ के रूप में सिर्फ बीमित रकम
• मैचुरिटी(परपक्वता) के पहले मृत्यु लाभ: बीमित रकम + मृत्यु तक जमा हुआ बोनस
• सिंपल रिवेर्सोनरी बोनस केवल मैचुरिटी पर या पालिसी अवधि के दौरान मृत्यु पर दिया जाता है।
• दुर्घटना मृत्यु और दिव्यांगता लाभ इस योजना में अन्तर्निहित सुविधा है।
• क्रिटिकल बेनिफिट के रूप में एक अतिरिक्त राइडर उपलब्ध(वैकल्पिक)।

इस योजना को अतिरिक्त प्रीमियम के साथ उन लोगों को दिया जा सकता है, जो जोखिम भरे व्यवसाय से जुड़े हैं।
बड़े बीमित रकम पर छूट दी जाती है।

एलआईसी जीवन आनंद योजना में आयकर लाभ:

प्रीमियम भुगतान: इस योजना में भरे जानेवाले प्रीमियम पर आयकर अधिनियम की धारा 80C के तहत छूट दी गई है। अधिक से अधिक 1.5 लाख की छूट का लाभ उठाया जा सकता है।

क्लेम राशि: इस योजना मे मैचुरिटी(परिपक्वता) अथवा मृत्यु पर मिलनेवाला लाभ मे आयकर अधिनियम की धारा 10(10D) के तहत छूट दी गई है। क्लेम राशि की कोई सीमा नहीं है।

एलआईसी जीवन आनंद के प्रीमियम का उदहारण:

नीचे दिया हुआ उदहारण एक स्वस्थ पुरुष (तम्बाखू का उपयोग नहीं करता) का है, जो 25 वर्षों के लिए Rs. 1,00,000 के बीमित रकम की पालिसी लेता है।

क्या होता है जब आप एलआईसी की जीवन आनंद के प्रीमियम का भुगतान रोक देते हैं?

ग्रेस(अतिरिक्त) समय: नियमित रूप से तय तारीख पर प्रीमियम का भुगतान आवश्यक है। अगर किसी कारणवश तय तारीख पर आप प्रीमियम का भुगतान नहीं कर सके, तो एलआईसी द्वारा आपको प्रीमियम के भुगतान के लिए अतिरिक्त समय दिया जाता है। यह समय 30 दिन और 15 दिन का होता है। 30 दिन का अतिरिक्त समय उनको दिया जाता है जो वार्षिक, छमाही या तिमाही तौर पर प्रीमियम का भुगतान करते हैं।

15 दिन का अतिरिक्त समय उनको दिया जाता है जो मासिक तौर पर प्रीमियम का भुगतान करते हैं।

पेड अप मुल्य : अगर ग्रेस(रियायती) समय में भी प्रीमियम का भुगतान नहीं किया जाता है, तो पालिसी बंद हो जाती है। अगर कम से कम तीन वर्षों के प्रीमियम का भुगतान किया गया है, तो तो पालिसी, पेड अप पालिसी में बदल जाती है। इस पेड अप पालिसी में मिलनेवाली राशि के भुगतान की गणना इस प्रकार है, बीमित रकम को भुगतान की गई प्रीमियम और वास्तविक देय प्रीमियम के अनुपात से कम किया जाता है। इस गणना से जो रकम मिलती है उसमें जमा हुआ बोनस भी जोड़ा जाता है। पेड अप पालिसी में भविष्य में मिलनेवाला बोनस नहीं जोड़ा जाता है। और इस पेड अप रकम का भुगतान एलआईसी द्वारा मैचुरिटी(परिपक्वता) या मृत्यु पर किया जाता है।

सरेंडर(समर्पण) मुल्य: अगर पालिसी धारक चाहे  तो पालिसी सरेंडर कर सकता है, और सरेंडर मुल्य प्राप्त कर सकता है। लेकिन सरेंडर मुल्य तभी लागू होती है जब आपने पालिसी के तहत पहले तीन वर्ष का प्रीमियम भरा है। पालिसी सरेंडर करने पर गारंटीड सरेंडर वैल्यू और स्पेशल सरेंडर वैल्यू में से जो भी अधिक है उसका भुगतान किया जाता है। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है।

गारंटीड सरेंडर वैल्यू = (कुल प्रीमियम भुगतान का 30%) - (पहले वर्ष का प्रीमियम)

स्पेशल सरेंडर वैल्यू = इसकी गणना कंपनी द्वारा उसके भविष्य के प्रदर्शन के आधार पर किया जाता है।

रिवाइवल(पुनर्जीवन): ऐसी पालिसी जो बंद हो गई है और पेड अप पर चल रही है, उसको फिर से रिवाइव(पुनर्जीवित) किया जा सकता है। पर इसे पुनर्जीवित आखिरी भरे हुए प्रीमियम से दो साल के भीतर  ही किया जा सकता है। इसके लिए बकाया प्रीमियम के साथ उसपर लगे हुए ब्याज भी देना होता है।

एलआईसी जीवन आनंद पर अक्सर पूछे जानेवाले कुछ उपयोगी प्रश्न:

1. पिछले साल मैं अपने जीवन आनंद पालिसी को गलती से पुनर्जीवित करना भूल गया। क्या अब मैं इसे पुनर्जीवित कर सकता हूँ?

हाँ। आप बिल्कुल कर सकते हैं,  पर इसे आपको पालिसी बंद होने के दो साल के भीतर करना होगा। इस तरह के रिवाइवल के लिए आपको बकाया प्रीमियम और अगर कोई ब्याज है, तो उसका भुगतान आपको करना होगा।

2.क्या जीवन आनंद में 5 साल बने रहने के बाद मैं इसे टर्म प्लान में स्विच कर सकता हूँ?

नहीं। इस पालिसी को लेने के बाद आप इसे स्विच नहीं कर सकते। आपको चुने हुए अवधि तक इसमें बने रहना होगा। अगर आप प्रीमियम का भुगतान बंद करते हैं, तो आपकी पालिसी लैप्स(बंद) हो जाती है।

3.क्या मैं अपने जीवन आनंद पालिसी के विरुद्ध लोन ले सकता हूँ?

बिल्कुल आप ले सकते हैं। पर इसपर आप तभी लोन ले सकते हैं, जब यह पालिसी सरेंडर वैल्यू प्राप्त कर लेती है। लोन की सीमा उसके द्वारा प्राप्त किया हुआ सरेंडर वैल्यू पर निर्भर करती है।

4.अगर मैं अपने जीवन आनंद पालिसी के तहत क्रिटिकल इलनेस राइडर कवर लेता हूं, और मुझे पालिसी अवधि के दौरान कोई बीमारी नहीं होती, तो क्या मुझे उस राइडर का लाभ, मृत्यु पर या मैचुरिटी(परिपक्वता) पर मिलेगा?

नहीं। राइडर लाभ सिर्फ आकस्मिक दुर्घटना के लिए है। अगर आप पालिसी अवधि के दौरान किसी ऐसे दुर्घटना के शिकार नहीं होते हैं, तो आपको मृत्य पर या मैचुरिटी पर कोई अतिरिक्त राइडर लाभ नहीं मिलेगा।

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LIC Jeevan Labh Plan - Table No. 836

LIC Jeevan Labh Plan - Table No. 836

LIC Jeevan Labh is a simple endowment plan. You pay premiums for a limited period of time and at the end of the policy term, you will get the Maturity Benefits. In case of death of the policyholder anytime during the policy term, the nominee will get the Death Benefit.
LIC Jeevan Labh Policy is a traditional, non-linked, with-profits plan offering investment and insurance benefits. It is a limited premium payment plan - you don’t have to pay the premiums for the entire duration of the term of the policy. We will explain the plan benefits with the help of an example.

Launch Date	22 Dec 2015
Plan Details	Table No. 836
Policy Type	Traditional Endowment Plan

How does LIC Jeevan Labh Policy work?

When buying the LIC Jeevan Labh Plan, the customer has to decide on the following:

1. Sum Assured (this is the amount of cover that you want)
2. Policy Term (this is the period for which you wish to have the cover). The premium payment term gets decided automatically based on the policy term as follows:

• If you select a policy term of 16 years, you have to pay premiums for 10 years
• If you select a policy term of 21 years, you have to pay premiums for 15 years
• If you select a policy term of 25 years, you have to pay premiums for 16 years

Based on the above 2 factors and the age at which you are taking the policy, your annual premium will be decided. 
Since it is a Participating plan, you will be eligible for the following at various points through the policy term. These are not guaranteed and you will only know the values as and when they are declared by LIC.

• Simple Reversionary Bonus
• Final Addition Bonus

Benefits in the LIC Jeevan Labh Plan

• Death Benefit in LIC Jeevan Labh Plan: In case of death of the policyholder at anytime during the policy term, the nominee will receive the sum of the following:
  • Sum Assured
  • Simple Reversionary Bonus which has been declared will date
  • Final Addition Bonus if declared in that year
• Maturity Benefit in LIC Jeevan Labh Plan: At the time of maturity of the plan, that is when the policy term gets over, the policyholder will receive the sum of the following:
  • Sum Assured
  • Simple Reversionary Bonus which has been declared at the end of every year
  • Final Addition Bonus if declared in that year

Let us understand the LIC Jeevan Plan better with the help of an example

We have Sumit Roy,, age 35 who wishes to buy this plan. He goes in for the plan with the following:

Sum Assured - Rs. 2,00,000
Term - 25 years. Based on this the premium payment term gets decided
Premium Payment Term - 16 years

Based on these parameters, his annual premium is Rs. 9,290 + Taxes = Rs. 9,708. Here we have assumed the current tax rate of 4.5%

Death Benefit

Scenario 1 : If Arvind dies after 3 policy years - The nominee would get the Sum Assured + Simple Reversionary Bonus + Final Addition Bonus.

Total Premiums Paid = Rs 29,124

Sum Assured = Rs. 2,00,000

Simple Reversionary Bonus = Rs. 40 per 1,000 Sum Assured for 3 years i.e. (Rs. 40 x 200 x 3) = Rs. 24,000. Here we have assumed that every year a bonus of Rs. 40 per 1,000 Sum Assured is being declared every year. This is just an assumption and it may be higher or lower than this. 

Final Addition Bonus - Nil. Usually Final addition bonus is declared after a much longer premium payment term.

So nominee will get Rs. 2,00,000 + Rs. 24,000 = Rs. 2,24,000 


Scenario 2 : If Sumit dies after 15 policy years - The nominee would get the Sum Assured + Simple Reversionary Bonus + Final Addition Bonus

Total Premiums Paid = Rs 1,45,620

Sum Assured = Rs. 2,00,000

Simple Reversionary Bonus = Rs. 40 per 1,000 Sum Assured for 15 years i.e. (Rs. 40 x 200 x 15) = Rs. 1,20,000. Here we have assumed that every year a bonus of Rs. 40 per 1,000 Sum Assured is being declared every year. This is just an assumption and it may be higher or lower than this. 

Final Addition Bonus - Rs. 20 per 1,000 Sum Assured i.e. (Rs. 20 x 200) = Rs. 4,000. Here we have assumed a one time Final Addition Bonus of Rs. 20 per 1,000 Sum Assured. This is just an assumption and it may be higher or lower than this.

So his nominee will get Rs. 2,00,000 + Rs. 1,20,000 + Rs. 4,000 = Rs. 3,24,000



Maturity Benefit 

Scenario 3 : If Sumit survives till the end of the policy term of 25 years - Arvind will get the  Sum Assured + Simple Reversionary Bonus + Final Addition Bonus

Total Premiums Paid = Rs. 1,55,328

Sum Assured = Rs. 2,00,000

Simple Reversionary Bonus = Rs. 40 per 1,000 Sum Assured for 15 years i.e. (Rs. 40 x 200 x 25) = Rs. 2,00,000. Here we have assumed that every year a bonus of Rs. 40 per 1,000 Sum Assured is being declared every year. This is just an assumption and it may be higher or lower than this. 

Final Addition Bonus - Rs. 20 per 1,000 Sum Assured i.e. (Rs. 20 x 200) = Rs. 4,000. Here we have assumed a one time Final Addition Bonus of Rs. 20 per 1,000 Sum Assured. This is just an assumption and it may be higher or lower than this.

So Sumit will get Rs. 2,00,000 + Rs. 2,00,000 + Rs. 4,000 = Rs. 4,04,000

Sample Premium Illustration of LIC Jeevan Labh Policy

Here are the sample tabular premium rates (inclusive of taxes) payable by a healthy, non-tobacco user male for different combinations of age, Sum Assured and policy term. We have gone with the current applicable tax rate of 4.5% for such policies.

Sum Assured: Rs. 2,00,000
Policy Term: 16,21,25 (Years)
Premium Paying Term : 10,15,16 (Years)
Age: 20,30,40 (Years)

Eligibility Criteria for buying LIC New Jeevan Nidhi Plan

	Minimum	Maximum
Sum Assured	Rs. 2,00,000	No Limit
Policy Term(in years)	16,21,25
Premium Paying Term(in years)	10 for 16 years of policy term
	15 for 21 years of policy term
	16 for 25 years of policy term
Age at Entry	8 years (completed)	59 years for policy term 16 years
		54 years for policy term 21 years
		50 years for policy term 25 years
Maximum Maturity Age	75 years
Premium Paying Frequency	Annually, Half-yearly, Quarterly, Monthly

Tax Implications in LIC New Jeevan Nidhi Plan

• Premiums – The premiums paid for the plan are exempt from taxation under Section 80C of the Income Tax Act. 
• Maturity Claim – Maturity amount is exempted from tax under Sec 10(10D) of the Income Tax Act  
• Death Claim – Death claims received under the plan are free from taxation under Section 10(10D) of the Income Tax Act

Other Benefits in the LIC Jeevan Labh Policy

• Free-look Period – If the policyholder is not happy with the plan, he can cancel the policy within 15 days of the plan issuance. This period is called the free-look period. Upon cancellation, the premium paid net of any applicable expenses would be returned.
• Grace Period - In case of Yearly, Half-yearly and Quarterly premium payment mode you have a grace period of 30 days from the premium due date. In case of monthly premium payment mode, the grace period is of 15 days. 
• Loan - You can avail a long against this policy after you have paid 3 years of premium.
• Riders  - You have the choice of taking the following riders by paying an extra premium amount:
  • LIC's Accidental Death and Disability Benefit Rider 
  • LIC's New Term Assurance Rider
• Surrender Value - If you surrender the plan anytime before paying 3 years of premiums, you will not be paid anything back. In case you have paid at least 3 years premiums, the policy will acquire a Surrender Value. The bonus which you get in the policy also has a surrender value.

If you have any questions on the LIC Jeevan Labh Policy, drop in a line in the comments and we will be happy to help out.

LIC के साथ खुदको  और अपने परिवार को सुरक्षित बनाये|| 

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